国产替代

【华泰证券：展望2026年 玻纤、碳纤维和电子新材料有望延续高景气】 华泰证券研报认为，截至2025年10月31日，建筑建材整体跑输万得全A，但建材相对跑赢沪深300，主要是板块仍处于基本面震荡巩固进程。展望2026年，研报认为：1.水泥玻纤的价格企稳，有望向地产链和其他顺周期板块延伸，主要得益于国内需求降幅收窄+行业供给阶段性出清见底；2.服务于高端制造的洁净室工程、特种电子玻纤布和电子玻璃基板等景气度有望持续向上。建议三条主线：1.受益于出海但尚未被充分定价，即收入同比持续改善的低估值公司；2.地产链风险出清较充分、且收入或盈利能力拐点的烟蒂股；3.受益于“十五五”规划聚焦远期成长，有望实现国产替代的新材料公司。此外，研报也看好寻求跨界转型的优质细分个股。

时间：2025-11-05 08:16:03 市场： A股 综合

关联： 华泰证券 新材料 沪深300 高端制造 玻璃 低估值 国产替代

【中信证券：电子行业延续高景气度 坚定看好四大方向】 中信证券研报总结电子行业2025年三季报业绩称，电子行业三季度整体收入同比增长15%，净利润同比增长46%。需求角度，三季度AI数据中心相关需求保持高速增长，手机出货量恢复同比增长、苹果新机需求强劲，汽车需求保持强劲，其他工业等toB下游需求持续复苏；国产替代角度，本土算力突围趋势明确、份额持续提升，下游先进存储和先进逻辑扩产预期增强，设备公司收入稳定增长、利润短期分化，存储、后道相关企业表现优异。综合来看表现相对亮眼的细分板块有：算力相关PCB、国产算力芯片龙头、存力/运力芯片龙头、果链龙头、设备龙头等。

时间：2025-11-04 08:30:07 市场： A股 综合

关联： 中信证券 AI 苹果 工业 国产替代

【银河证券：AI需求强劲 功率半导体有望迎来周期反转】 银河证券研报认为，AI整体需求依然强劲，Trendforce预计2026年全球八大CSP云服务提供商资本支出将同比增长24%至5200亿美元，带动算力芯片需求，国产替代空间广阔存储芯片周期上行。国内存储厂为明年晶圆厂资本支出贡献主要增量，带动半导体设备需求。储能行业景气度上行，有望带动功率半导体需求。

时间：2025-11-04 08:22:03 市场： A股

关联： AI 半导体 国产替代