第一上海

【第一上海：维持中国神华“买入”评级 目标价47.7港元】 第一上海发布研报称，维持中国神华（01088）“买入”评级，预计2025-2027年公司归母净利润为588/587/589亿元，给予目标价47.7港元。公司三季度业绩表现显著优于行业平均水准，凸显其龙头地位和竞争优势。未来集团资产注入一旦完成，将大幅提升公司业务规模，进一步强化其“煤电一体化”模式，提升整体协同效应和抗风险能力，为长期估值中枢的提升打开了新的通道。公司一直以来被市场视为“现金奶牛”，其持续且慷慨的分红政策备受价值投资者青睐。在高股息策略下，即使在股价波动期间，投资者也能获得稳定的现金回报，这为其股价提供了坚实的安全边际和防御价值。

时间：2025-11-05 15:11:22 市场： A股

关联： 第一上海 中国神华 港元 分红 高股息策略