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【最新调仓路径显现 基金经理关注确定性与安全边际】 据中证报，1月21日，睿远基金傅鹏博、银华基金李晓星、永赢基金高楠、交银施罗德基金杨金金等多位知名公募基金经理管理的产品披露2025年四季报，他们普遍都有较为明显的调仓换股动作。 展望2026年，傅鹏博表示，景气度高的AI、有色金属、锂电材料等板块会有较高增长。李晓星认为，AI仍是全球科技创新的主线，预计国内互联网大厂的业绩将保持稳定增长，港股科技巨头可能是产业趋势和基本面趋势共振的方向。杨金金则选择避开当前市场热门但是估值昂贵的方向，提前布局盈利长期拐点的部分白马品种。
时间：2026-01-22 07:15:16 市场： A股
【最新调仓路径显现 基金经理关注确定性与安全边际】 1月21日，睿远基金傅鹏博、银华基金李晓星、永赢基金高楠、交银施罗德基金杨金金等多位知名公募基金经理管理的产品披露2025年四季报，他们普遍都有较为明显的调仓换股动作。展望2026年，傅鹏博表示，景气度高的AI、有色金属、锂电材料等板块会有较高增长。李晓星认为，AI仍是全球科技创新的主线，预计国内互联网大厂的业绩将保持稳定增长，港股科技巨头可能是产业趋势和基本面趋势共振的方向。杨金金则选择避开当前市场热门但是估值昂贵的方向，提前布局盈利长期拐点的部分白马品种。（中证报）
时间：2026-01-22 05:46:59 市场： A股
【银河证券：生成式搜索兴起，AI应用催化密集】 银河证券研报指出，当前AI产业催化不断，AI应用商业化具备广阔发展空间，以生成式搜索（GEO）为代表的AI应用方向正在不断探索、发展中。同时，除内容生成外，内容交互亦正成为重要突破点，对游戏等内容板块而言，AI在降本增效之外，为用户提供了独特的交互体验，用户的参与感显著提升。建议关注：AI投入不断增加港股互联网核心资产、AI赋能不断深化的AI应用及产业链相关相关子板块：1）港股科技巨头；2）AI应用及产业链相关。
时间：2026-01-14 08:00:49 市场： A股
【持续“吸金” 科技方向ETF规模大增】 2026年开年以来，A股、港股和美股市场的中国科技股显著走强，吸引资金大举流入。多只卫星、半导体设备、软件，港股科技相关ETF以及部分在美上市的中国科技ETF规模持续增长。多家外资机构认为，在技术迭代加速、盈利增长可期的背景下，中国科技板块长期成长逻辑稳固，机器人、自动驾驶、商业航天、智能眼镜等多个细分领域具备显著的投资价值。（上海证券报）
时间：2026-01-14 07:32:09 市场： 综合
【华夏基金：2026年港股将是估值收缩+盈利增长的年份】 华夏基金数量投资部行政负责人、基金经理徐猛表示，2026年港股将是估值收缩+盈利增长的年份。领涨行业可归纳为两类：底部反转（盈利增速由负转正或大幅高增）和产业趋势或者长期逻辑加强（盈利维持高增即可）。基于此逻辑，他相对更看好港股市场的弹性，其中科技板块的中长期投资价值更为突出，短期回调为投资者提供了更好的配置机遇。徐猛认为，首先从动量特征来看，恒生科技指数、恒生指数等核心指数一年期以上的长期动量保持向上趋势。当前的短期回调符合预期，从机构配置视角看，这提供了较好的介入机会。其次，港股科技板块基本面驱动明确。“港股通科技汇聚国产AI核心资产，涵盖算力、模型、软件应用和硬件终端等全产业链龙头企业；不仅如此，国内参与全球AI竞争的互联网大厂在资本开支、上下游布局方面若有跟进动作，有望催化新一轮科技行情。”徐猛表示，DeepSeek的出现推动中国科技企业在全球竞争优势的重新定位，信心和观念的重塑将推动国内外投资者重新审视中国的投资机会，因此，中美科技股估值差有望收敛，估值中枢有望上移。最后，从资金面看，徐猛预判2026年南向资金有望持续流入港股。此外，港股是外资投向中国资产的“桥头堡”，与海外流动性相关性较高。美联储2025年9月开启新一轮降息周期，多重信号显示2026年宽松大趋势仍将继续。因此在中美宽松周期共振下，徐猛认为有望支撑港股流动性保持充沛。
时间：2026-01-05 09:34:42 市场： 综合 美股
【中欧基金罗佳明：看好港股科技、上游资源、出海公司的投资机会】 在近日举办的2025年雪球嘉年华活动中，中欧基金价值组基金经理罗佳明表示，港股市场有三个方面最具投资价值。一是科技，包括互联网、电子半导体以及创新药等行业的竞争格局正在优化。二是上游资源，在明年美联储降息、全球工业化和矿产资源的供给逐渐吃紧的情况下，石油、煤炭等上游资源会有不错的机会。三是出海公司，通过将国内极致的供应链效率和管理能力带到全球市场来寻找第二增长曲线。
时间：2025-12-25 13:46:34 市场： A股 综合 美股
【华西证券：首予香港交易所“增持”评级 受益于流动性改善与IPO加速】 华西证券发布研报称，首次覆盖给予香港交易所(00388)“增持”评级，港交所业绩有望受益于中国内地资金对港股配置需求的深化，国际资本对港股科技资产关注度的回升，以及中国内地行业龙头企业赴港上市进程显著提速。
时间：2025-12-08 10:16:58 市场： A股
【三季度公募港股基金规模与持仓齐升】 今年以来，港股市场表现强劲，市场情绪活跃与资金持续流入形成共振，推动相关公募港股基金（侧重投资港股的权益类公募基金）规模显著攀升。 国金证券研报数据显示，截至三季度末，公募港股基金总规模已达到10330.08亿元，较二季度大幅增长约68%；基金份额合计8810.67亿份，环比增长42%。同时，截至三季度末，该类基金的股票仓位进一步提升至92.71%，较二季度末上升0.75个百分点。其中，近八成的公募港股基金股票仓位维持在90%以上。 从持仓结构来看，科技板块仍是公募港股基金的重仓首选，但占比小幅回落至37%；消费板块以25.16%的持仓比例稳居第二。在第三季度增持方面，具备产业逻辑支撑的医药板块继续成为增持幅度最大的领域，环比增长3.09%；金融板块紧随其后，增持0.58%。上述研报表示，部分原因在于第三季度热门的算力方向涉及的港股科技股有限，促使部分资金转向弹性更高的创新药板块。 业绩表现或许是推动规模提升的关键因素。Wind资讯数据显示，截至11月27日，在全市场名称中带有“港”字的381只公募基金中，有364只产品实现年内净值增长，其中58只产品年内净值增长率在50%以上。尤其值得一提的是，中银港股通医药混合发起A、汇添富香港优势精选混合（QDII）A两只基金的年内净值增长率均超过了100%。（证券日报）
时间：2025-11-28 06:52:06 市场： 综合
【华泰证券：港股正在进入布局区】 华泰证券研报表示，近期市场波动率上升，流动性、情绪和风险偏好是主要原因。港股本轮调整相对A股更早、跌幅也更深，当前位置已经开始具备性价比。配置方面，华泰证券建议关注三大主线：一是短期资金避险和高低切可能延续，建议关注今年以来表现排名靠后的消费者服务、建筑、纺织服装、家电；二是8月以来的第三轮重估中，部分行业涨幅有限但近期跌幅反而较大，有更大被“错杀”概率，关注电子、医药、汽车、轻工制造等；三是港股科技近期回调较多，在风险偏好回落下对正面催化敏感度下降，流动性环境改善后仍有重估机会。
时间：2025-11-24 15:19:53 市场： 综合
【兴银基金林学晨： 港股科技 仍是布局中国新经济的重要阵地】 近期，港股持续震荡。兴银基金指数与量化投资部负责人、基金经理林学晨认为，当前港股正处于“产业趋势+资金驱动”的双轮演进阶段，短期受到一定扰动，但中长期配置价值依然坚实。在新质生产力转型的浪潮中，科技仍是具有吸引力的主线；高股息板块受益于理财收益率下行与政策红利，也具备配置价值。（中国基金报）
时间：2025-11-24 13:15:01 市场： A股
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