同步财经600958
东方证券日前研报指出，泰恩康玫瑰痤疮信号积极，临床推进提速。2026年9月23日，公司披露CKBA乳膏治疗丘疹脓疱型玫瑰痤疮的IIa期16周初步结果：15例中重度受试者使用1.5%CKBA乳膏后，IGA达到0或1分的比例为60%（9/15），炎性皮损计数（ILC）平均值较基线减少39.06个，降幅76%；4例重度患者的ILC下降74%，IGA0/1比例为50%（2/4）。整体安全性良好，无严重不良反应发生，仅少数受试者出现短暂、轻微的局部刺激。我们认为，16周数据延续了前期疗效与安全性信号，并与已启动的IIb期形成衔接，推动CKBA由早期疗效验证向后续注册性开发加速迈进。该行预测公司26-28年每股收益分别为0.29/0.77/1.37元，根据可比公司，给予公司2026年72倍市盈率，对应目标价为20.88元，维持“增持”评级。
时间：2026-10-12 13:21:07 市场： 综合 A股
东方证券研报指出，嵘泰股份拓展新能源及海外业务，推进机器人业务布局。公司上半年归母净利润0.88亿元，同比减少10.1%；二季度归母净利润0.43亿元，同比减少12.8%，环比减少3.4%。核心业务稳健发展，新能源及海外业务拓展增量。预计海外订单2027-2028年逐步释放，中山澳多国内业务稳健增长，北美海外生产基地前期筹备工作稳步推进，戴姆勒、捷豹路虎、大众等订单预计将于2027-2028年逐步量产，预计将为公司中长期增长提供增长点。机器人业务打造第二增长曲线。公司机器人业务布局全面，积极推进多家机器人头部客户供应商准入工作，聚焦结构件、关节壳体、控制器壳体、灵巧手壳体等部件进行市场推广。可比公司26年PE平均估值35倍，目标价31.15元，维持“买入”评级。
时间：2026-09-21 14:19:40 市场： 综合 A股
东方证券研报指出，益丰药房稳健扩张盈利改善，创新业态成长可期。2026H1公司实现归母净利润9.6亿元，同比+9.5%；单Q2归母净利润4.6亿元，同比+7.8%。零售业务表现稳健，加盟及分销业务增速亮眼。公司持续拓展加盟及配送业务。同期加盟及分销业务收入12.5亿元（同比+7.1%），毛利率12.0%（同比+1.0pct），依托高效物流配送体系，通过持续升级仓储和物流环节的可视化和智能管理，精准匹配业务发展需求。区域聚焦稳健扩展，门店优化步入正轨。2026H1公司关闭门店77家，较2025H1的272家大幅下降，在过去1年多时间，公司已完成绝大部分低效门店的迁址或优化，整体经营情况明显向好。政策驱动业态创新，龙头企业有望受益。根据可比公司26年18倍PE，给予目标价27.54元，维持“买入”评级。
时间：2026-09-21 13:13:32 市场： 综合 A股
东方证券日前研报指出，盛德鑫泰盈利阶段性承压，产品高端化转型延续。26H1公司实现归母净利润0.60亿元，同比减少28.74%；26Q2单季度实现归母净利润0.16亿元，同比减少53.43%。随着后续成本波动有望回归平稳状态，下游火电投资或将维持增长，公司的产品结构有望进一步优化升级，持续看好公司业绩阶段性承压后的逐步修复。先进高镍无缝管制造建设项目有序推进，产品结构向高端化转型。在公司产品结构持续优化、盈利能力有望继续提升的背景下，公司业绩仍有提高潜力，在未来或将持续回报资本市场。按照DCF法估值，给予公司目标价34.64元（原目标价为39.41元），维持“买入”评级。
时间：2026-09-20 14:50:25 市场： 综合 A股
据知情人士透露，罗博特科智能科技正筹备在香港交易所挂牌上市，目标募资规模高达8亿美元。这家智能科技企业计划于9月21日正式启动上市流程。 消息人士称，此次发行有望成为近期港股市场中备受瞩目的科技类IPO项目之一。罗博特科作为一家专注于智能制造与自动化领域的技术型企业，其上市动向早已引发资本市场广泛关注。 相关筹备工作已进入关键阶段，公司正在与多家投资银行紧密协作，以确保发行顺利推进。不过，上述计划尚未最终敲定，具体发行时间及募资额度仍可能根据市场环境变化而调整。 罗博特科此番选择香港作为上市地，无疑将为其全球化战略注入新的资本动能。随着智能科技赛道持续升温，市场对该股的认购热情预计将保持高位。
时间：2026-09-18 20:08:26 市场： 综合
东方证券研报指出，首旅酒店是全国三大连锁酒店集团之一，专注于中高端及经济型酒店运营管理，并兼有景区经营业务。2026H1公司实现收入35.8亿元/-2.2%，主要系公司直营店减少所致，归母净利润4.4亿元/+11.0%。成长看点：RevPAR改善与门店扩张双轮驱动。一看RevPAR修复改善，酒店行业需求韧性增长与供给增速回落推动供需再平衡，存在贝塔修复机遇。轻管理提质+品牌升级+经济型迭代支撑个体改善，公司2026年半年报提出“全力发展标准管理酒店”，标准管理酒店占储备项目的比例达到73.8%，高于存量酒店中的55.1%；其次中高端占比稳步提升也会结构性改善RevPAR;同时如家经济型产品持续迭代也带来存量更新。二看规模扩容，2026年预计新开1600-1700家门店，全力发展标准品牌以及提升中高端占比。公司作为国资背景老牌酒店龙头成长逻辑清晰，受益于行业供需改善带来的RevPAR修复贝塔，同时公司致力于加码标准管理与中高端门店扩张、迭代经济型产品的结构改善，此外景区业务也补充稳定现金流，自身经营存改善空间。给予公司目标价16.2元（原目标价16.7元），维持“买入”评级。
时间：2026-09-17 15:16:58 市场： A股 综合
东方证券研报指出，长安汽车汇兑影响盈利增长，出海业务实现较高增长。公司上半年归母净利润8.17亿元，同比减少64.3%；二季度归母净利润4.67亿元，同比减少50.3%，环比增长33.2%。新能源车产品结构优化，高阶智驾加速推进。公司已获批L3自动驾驶专用正式号牌和L4级Robotaxi测试牌照，预计将于2027年实现L3规模量产，2028年进一步实现全场景L4级功能。认为海外已成为公司核心增量市场，公司“一区一策”人力配置模式将确保出海战略具备高效执行力，随着巴西工厂产能落地和欧洲经销商签约合作推进，预计后续将释放更多销量和利润空间。该行预测2026-2028年归母净利润46.89、58.13、62.45亿元（原为56.58、68.36、73.83亿元，调整毛利率、费用率等），维持可比公司26年平均PE估值18倍，目标价8.46元，维持“买入”评级。
时间：2026-09-14 14:38:15 市场： 综合 A股
东方证券研报指出，银轮股份空间、格局、竞争力共振，液冷板换打造新增长极。公司数据中心液冷领域制定了“1+2+N”发展战略规划，其中1为系统，2为一次侧冷源及二次侧冷源，N为多个零部件能力。液冷品类主要产品包括一次侧冷却塔、干冷器、冷水机组板式换热器，二次侧液冷CDU板式换热器、芯片冷板、AALC散热器等，部分品类已量产配套。现阶段以不锈钢板换等为突破口，预计液冷板换将成为盈利重要增长点。数据中心板换市场空间较大，预计2027年以谷歌为代表的ASIC芯片对板换需求将快速提升。公司在民用暖通领域的国产替代亦有望在数据中心领域复现，未来有望成为全球数据中心板换的核心供应商。维持可比公司26年PE平均估值42倍，目标价57.54元，维持“买入”评级。
时间：2026-09-11 14:52:57 市场： 综合 A股
东方证券研报指出，海思科国内放量与出海双驱，步入创新发展正轨。2026H1公司实现营收30.96亿元，同比+54.71%，归母净利润8.51亿元，同比+426.98%。持续拓展大适应症，市场潜力稳步提升。国际授权井喷式爆发，平台研发能力深受MNC认可。国际化进程井喷式爆发，礼来、艾伯维频频青睐。高壁垒技术平台赋能，早研管线或常态化出海。早研方面，公司已建立大分子、靶向蛋白降解、血脑屏障穿透、吸入制剂等高壁垒技术平台，从原有小分子扩展至覆盖抗体、抗体偶联物、重组蛋白等生物药及多肽类药物。根据8月份公布的股权激励计划草案，考核未来3年每年新增5~6个IND受理，有望常态化出海。考虑到诸多创新药管线处于临床阶段，采取DCF估值法，对应目标价为77.98元，维持“买入”评级。
时间：2026-09-11 13:12:16 市场： A股 综合
东方证券研报指出，华峰化学中报业绩超预期，氨纶业务表现亮眼。上半年归母净利润19.83亿元，同比增长101.64%。在产品价格波动过程中，氨纶表现亮眼，产品价差在二季度明显扩大，是公司上半年盈利超预期的主要原因。在今年上半年中东冲突爆发，油价大幅波动，下游面料环节谨慎去库的不利大环境下，氨纶仍保持较好态势。氨纶行业已经度过产能扩张期，后续产能增速显著下降，且集中于头部企业。预计氨纶行业有望保持较好景气度，为公司盈利增长提供持续动力。公司为避免竞争加剧、保障投资回报率，决定主动放缓投资进度。我们认为公司的调整能够改善公司未来现金流和资产回报预期，对中小股东利益负责。按照可比公司2026年14倍PE估值，给予公司目标价为11.62元（原目标价12.88元），维持“买入”评级。
时间：2026-09-10 14:57:54 市场： A股 综合
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