同步财经KSFTF
中金发表报告，预期金山软件第二季收入22.9亿元，按年下滑7.5%；预计当季录得经营利润4亿元，对应经营利润率17.5%。金山软件联营公司金山云于4月17日公告配售及金山软件根据特别授权认购新股份的关联交易；交易完成后，金山软件于金山云的持股比例由交易前的37.4%降至35.59%。 基于对新游戏表现的审慎假设，该行下调金山软件2025年和2026年收入预测各2.4%/3.1%至110.7亿和123.6亿元；综合考虑2025年收入下调的影响与金山云视同处置的一次性收益，维持2025年净利润预测基本不变；考虑到2026年收入下调以及集团AI相关投入增加，下调2026年净利润预测17.9%至19亿元。该行维持对其“跑赢行业”评级和目标价50港元。
时间：2025-07-22 11:49:37 市场： 综合 港股
【港股异动 | 金山软件(03888.HK)跌超3% 中金料二季度收入同比下滑7.5% 大摩称其新游首载表现逊预期】 智通财经APP获悉，金山软件(03888.HK)跌超3%，截至发稿，跌3.44%，报33.7港元，成交额3.35亿港元。
时间：2025-07-22 11:34:46 市场： 美股 综合 港股
摩根士丹利发表报告，将金山软件的评级由“增持”降至“与大市同步”，目标价由45元降至41元，原因是其主要游戏《解限机(Mecha Break)》的首载表现逊预期，办公软件人工智能变现仍面对困难。另外，大摩亦将金山软件2025至2027年游戏收入预测下调11%至13%，每股盈利预测下调25%至30%。
时间：2025-07-21 16:45:16 市场： 综合 港股
恒生科技指数涨超1%，此前一度跌超1%，金山软件(03888.HK)涨11%领涨成分股。
时间：2025-06-16 15:06:59 市场： 美股 综合 港股
金山软件(03888.HK)涨超8%，成交额超2亿港元。
时间：2025-06-16 09:38:59 市场： 美股 综合 港股
【摩根大通大升金山云目标价至10港元 AI增长前景确定性高】 金十数据6月9日讯，摩根大通发表研究报告指，金山云(03896.HK)公布第三财季业绩后股价大涨，相信集团正实现向人工智能的战略转型，并拥抱小米(01810.HK)及金山整个集团所带来的财务效益。因此，该行认为，金山云的人工智能收入增长前景的确定性高于许多其他AI股。相信，小米及金山软件(03888.HK)对模型训练的GPU计算能力需求仍在增长，并将把大部分AI计算开支分配至金山云。另外，由于供应链管理日趋复杂，该行预期引入第三方供应商提供计算能力会对利润率造成负面影响。总该行维持金山云增持评级，美股目标价由4.2美元大幅上调至18.5美元，港股目标价由2.2港元大升至10港元。
时间：2025-06-09 14:14:35 市场： 美股 综合 港股
【里昂：降金山软件目标价至47.4港元 下调收入及利润预测】 金十数据6月6日讯，里昂发表研究报告指，金山软件(03888.HK)首季收入符合预期，利润低于预期，主要是由于即将推出的游戏《解限机》令销售及行销开支上升，该游戏延迟至夏季推出，导致今年集团的游戏收入减少，但该行对其推出后的表现仍然感到乐观。另外，公司正在开发多语言版本的WPS，并建立海外团队及S&M策略，预计于6月完成。该行下调集团今年的收入及纯利预测约4%和15%，将目标价由57.8港元降至47.4港元，维持“高确信跑赢大市”评级。
时间：2025-06-06 12:29:07 市场： 美股 综合 港股
【中银国际：下调金山软件目标价至41.7港元 评级降至“持有”】 金十数据5月30日讯，中银国际发表报告指，金山软件第一季业绩疲弱，收入逊该行及市场预期介乎6%至9%，净利润逊该行和市场预期达31%至36%。三大业务板块表现均不如预期，在线游戏和办公软件业务收入放缓；金山云盈利能力和利润率出现意外下滑；在AI和游戏业务公司持续进行巨额研发投入。该行将金山软件目标价从50.2港元下调至41.7港元，并将股票评级从“买入”下调至“持有”，下一个关键的股价催化剂是6月至7月正式发布机甲游戏《解限机》。
时间：2025-05-30 10:14:32 市场： 综合 美股 港股
【大华继显：金山软件首季业绩逊于预期 下调目标价至47港元】 金十数据5月29日讯，大华继显发表研究报告指，金山软件(03888.HK)首季业绩逊于预期，收入按年增长9.4%，低于市场预测6%；毛利率升1个百分点至82.1%，符合预期；净利润按年持平，净利润率跌1个百分点至12.1%。该行表示，由于金山软件的在线游戏收入增长放缓及竞争激烈，下调集团次季收入预测1%，并下调今年预测2%；下调经调整净利润预测9%，以反映与AI相关的投资增加。该行对集团持审慎乐观态度，原因是其云收入增长放缓，但AI发展进展良好，料可抵销增长放缓的影响，将其目标价由55港元下调至47港元，维持“买入”评级。
时间：2025-05-29 10:33:13 市场： 港股 美股 综合
【金山云增发1850万股ADS 用于投资于升级和扩大基础设施】 金十数据4月16日讯，金山云(KC.O)发布公告称，将公开发行18,500,000股美国存托股（ADS），每股ADS代表该公司15股普通股。金山云授予ADS承销商购买额外美国存托股的30天选择权。本次融资得到了战略股东的支持。在上述发行股数外，金山软件集团将额外认购整体发行规模（公众发行部分+金山软件集团认购部分）的20%。公告显示，对于此次ADS发行所得，金山云计划用于投资于升级和扩大基础设施、投资于技术和产品开发、一般公司和营运资本用途。
时间：2025-04-16 19:19:14 市场： 综合 港股 美股