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【券商分析师研判： 全球货币周期或转向紧缩 资产配置逻辑深刻变化】 美国长期国债收益率为何居高不下？国盛证券首席经济学家熊园指出，一方面，美国高赤字意味着未来久期供给中枢趋于抬升，AI资本开支扩张带来大量高评级、长久期公司债供给，与美债竞争长期资金；另一方面，海外官方部门等传统长债买家的边际承接能力下降，而美联储抗通胀信誉受损、美国财政可持续性等担忧进一步推高期限溢价。需要注意的是，与2022年主要由央行快速加息推动的“债熊”不同，当前更像是对长期利率中枢和久期风险补偿的重新定价。中信证券研究部全球大类资产配置首席分析师余经纬亦认为，美债利率上行短期有三重催化：中东冲突升级推高油价、对沃什领导的美联储紧缩的担忧、科技巨头发债分流美债资金的预期上升。余经纬预计，在美国经济不会陷入衰退的假设下，美债利率仍然持续面临高通胀和宽松停止的双重冲击。
时间：2026-08-24 12:43:25 市场： 综合
【“固收+”频频沦为“固收-” 再度考验基金经理资产配置能力】 在近期的市场震荡中，以稳健著称的“固收+”基金遭遇大面积回撤，超800只产品下半年以来业绩告负，无奈沦为“固收-”。从原因来看，部分产品在上半年科技行情中尝到了高权益仓位的甜头并形成了路径依赖，在行情转折之际未能及时收手，导致净值在下半年的逆风行情里防线失守。有公募人士指出，这一现象不仅再度考验基金经理对“固收+”产品的理解和资产配置能力，还给基金营销端乱象敲响了警钟；此外，在股债均处震荡区间时，多数基金经理对“固收”和“+”的行情保持了谨慎乐观的后市展望。
时间：2026-08-10 07:12:00 市场： 综合
【年内FOF业绩分化明显 多元资产配置重要性持续提升】 近期基金业绩波动加大，作为专业基金买手的FOF产品业绩表现受到市场关注。Wind数据显示，截至7月10日，全市场FOF产品今年以来平均收益率为4.22%，中位数为2.76%，产品整体取得正收益，但不同产品之间的业绩分化也进一步加大，科技成长行情成为推动部分产品业绩领先的重要因素。展望下半年，哪些大类资产仍具备配置价值？组合配置思路是否需要调整？近日，多位FOF基金经理在接受证券时报记者采访时表示，AI产业趋势仍在延续，科技成长仍是市场主线，但随着市场进入业绩验证阶段，更应坚持多资产、多策略配置，在控制回撤的同时把握结构性投资机会。
时间：2026-07-13 07:51:30 市场： 综合 美股
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