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浙商证券研报指出，思源电气深耕输配电三十年，订单连年超额完成、兑现度高，业绩持续跑赢行业。国内电网投资中枢上移，公司一次主设备开关、变压器盈利能力强、增速快，2025年ROE达22.63%（同比+4.58pct）；海外电网AI和新能源发展，带来增量需求，订单与收入占比逐年攀升；控股烯晶碳能切入超级电容，已进入AI数据中心批量应用阶段。近5年公司股价与ROE呈现向上共振，国内外电网投资与公司订单和收入挂钩。预计公司2026-2028年营业收入分别为282.55/369.44/478.48亿元，同比增速为31.2%/30.8%/29.5%；归母净利润分别为41.03/54.54/71.69亿元，同比增速为30.2%/32.9%/31.4%，EPS为5.24/6.97/9.16元/股，对应PE为27/20/15倍。

时间：2026-09-09 13:45:46 市场： 综合 A股

关联： 601878 002028

以个人投资者身份从思源电气获悉，公司已关注到美国签署的行政令，但该禁令目前处于120天规则制定期，具体内容、受限范围及对公司的实际影响目前仍无法评估。公司海外业务收入占总营收比例不超过30%，且由全球100多个国家构成，对单一美国市场的依赖度低，去年对美出口占比约不超过2%。

时间：2026-08-27 20:02:01 市场： 综合

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东吴证券研报指出，思源电气26H1归母净利润14.87亿元，同比+15%，归母净利率13.8%，同比-1.4pct；其中26Q2归母净利润9.37亿元，同环比+11%/+70%，归母净利率15.0%，同环比-1.0/+3.0pct，外部汇兑损失同比较多，业绩略承压。26H1公司订单预计保持高速增长，年初公司计划全年订单同比+30%增长至375亿元，根据公司以往目标完成度，认为公司有望超额完成订单目标。考虑到公司26年储能、EPC等低毛利项目确认比例较高，储能业务毛利率提升幅度较小，下修公司26-28年归母净利润预测为42.0/58.8/80.6亿元（此前预测为46.1/63.8/87.0亿元），同比+33%/+40%/+37%，对应现价PE分别为28x、20x、15x。考虑到公司海外市场持续突破，产品品类持续拓展和品牌国际影响力逐步提升，长期成长确定性较强，维持“买入”评级。

时间：2026-07-14 13:41:03 市场： 综合 A股

关联： 601555 002028

东吴证券研报指出，思源电气确收规则变化导致延迟确收，新签订单亮眼业绩持续高增。26H1实现营收108.03亿元，同比+27%，归母净利润14.87亿元，同比+15%，高毛利订单延迟确收+外部汇兑压力仍在，业绩略低于市场预期。收入确认和产品结构拖累Q2表观利润、汇兑及股权变化进一步扰动归母口径。26H1公司订单预计保持高速增长，其中我们预计公司海外订单同比实现50%以上增长，总体订单增速超全年目标；预计北美、欧洲、中东、拉美及亚太等区域订单同比增速均在40%以上，其中变压器订单额明显提升，但我们预计公司全球市占率仍仅约2%，成长空间充足。考虑到公司海外市场持续突破，产品品类持续拓展和品牌国际影响力逐步提升，长期成长确定性较强，维持“买入”评级。

时间：2026-07-13 13:28:37 市场： 综合 A股

关联： 002028 601555

思源电气近日披露，其旗下子公司计划投资4.8亿元人民币，用于扩大变压器相关产品的生产能力。此举旨在满足市场不断增长的需求，并进一步巩固公司在电气设备领域的竞争优势。

时间：2026-06-16 18:32:20 市场： 综合

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3月18日，思源电气宣布与一家罗马尼亚能源开发商达成一项储能容量达2.5吉瓦时的合作协议。该协议的签署标志着公司在欧洲储能市场的进一步拓展，有助于提升其国际化业务布局。

时间：2026-03-19 22:58:27 市场： 综合

关联： 002028