同步财经601555
东吴证券研报指出，藏格矿业铜矿收益持续增长，盐湖提锂放量降本。公司26Q1-3归母净利61亿元，同比+122%，毛利率67%，同比+8pct；其中26Q3归母净利24.7亿元，同环比+160%/+20%。铜矿投资收益持续增长，贡献核心利润。26全年看，巨龙铜业二期20万吨/日采选产能持续爬坡，26全年铜销量指引30-31万吨，同增57%，我们预计26年有望贡献65+亿元投资收益。盐湖提锂放量降本，麻米措达产贡献增量；钾肥检修影响量利，海外资源持续拓展。虑到公司26Q3业绩符合市场预期，锂资源持续放量，上调26-28年公司归母净利润预期至84/97/99亿元（原预期77/92/94亿元），同比+118%/+15%/+3%，对应PE为14x/12x/12x，维持“买入”评级。
时间：2026-10-20 14:27:48 市场： A股 综合
东吴证券研报指出，高能环境资源化驱动业绩高增，库存影响单季度业绩释放。2026年前三季度公司实现归母净利润12.03亿元，同比+86.15%；单Q3实现归母净利润1.81亿元，同比+25.93%。资源化业务产能持续提升，前三季度业绩保持高增。毛利率稳步提升，费用摊薄推动盈利能力改善。截至2026/6/30，公司可回收14类金属，对外产出超15类标准化再生产品，金、银及铂族金属综合回收率可达99%，铜回收率达98.7%，铋、锑、铅、镍回收率均稳定在95%以上。虑三季度金属价格波动的影响，我们下调2026年公司归母净利润预测从17.9亿元至16.0亿元，维持2027-2028年归母净利润预测18.5/19.2亿元，PE分别为12.0/10.4/10.0倍（2026/10/19），维持“买入”评级。
时间：2026-10-20 14:23:39 市场： 综合 A股
东吴证券研报指出，璞泰来26Q3业绩符合市场预期。公司26Q1-3归母净利22.8亿元，同比+34%，其中26Q3归母净利8.2亿元，同环比+28%/+10％。基膜放量超预期，涂覆贡献稳定增量。负极放量超预期，传导涨价单位盈利好转。盈利端，公司负极Q3部分客户涨价已陆续落地，单吨净利环比显著提升，28年我们预计可贡献8-10亿元利润。PVDF增量显著，Q3资本开支明显提升，符合后期产能释放预期。考虑大客户涨价节奏影响，下调公司26-28年归母净利预期至31.1/43.8/63.4亿元（原预期32.4/45/64.8亿元），同比+32%/+41%/+45%，对应PE为13x/10x/7x，给予27年16xPE估值，目标价32.7元，维持“买入”评级。
时间：2026-10-20 14:14:44 市场： 综合 A股
东吴证券研报指出，宇通客车2026Q3实现营业收入90.97亿元，同比-11.13%、环比-15.84%；归母净利润13.16亿元，同比-3.00%、环比+8.93%。毛利率同环比提升，主业盈利能力增强。销售回款能力提升，经营现金流大幅改善。据中客网数据，2026Q3公司出口客车约0.4万辆，同比-15.3%，出口占比约37%，同比-1.64pct、环比+3.36pct；其中新能源客车出口960辆，同比-24.4%，占出口比重24%，同比-2.91pct、环比-5.55pct。维持“买入”评级。
时间：2026-10-16 13:33:53 市场： 综合 A股
东吴证券研报指出，光迅科技Q3业绩环比高增，完备产品体系彰显成长动力。公司2026Q1-Q3公司预计实现归母净利润11.89亿元~13.10亿元，同比增长65.37%~82.26%；测算26Q3归母净利润为6.07亿元~7.28亿元，环比增长约77%~113%，环比增速强势。公司今年受益于全球AI算力资本开支浪潮带动数通光模块需求快速增长，同时国内云服务商持续加大数据中心建设投入。公司依托覆盖数据中心、通信网络全场景的完备产品体系，有力支撑经营业绩稳步提升。高速光模块业务迎来量产收获期，自研光芯片构筑成本护城河。CPO/NPO、DCI等前沿创新业务密集落地，持续拓宽长期发展边界。四大核心优势支撑国产光通信全产业链领军地位。维持“买入”评级。
时间：2026-10-16 13:23:18 市场： 综合 A股
东吴证券研报指出，瑞芯微业绩保持高增，端侧AI新品放量在即。前三季度业绩保持高增长，盈利表现持续向好。2026年前三季度公司预计归母净利润13.10–13.50亿元，同比增长68.04%–73.17%；归母净利润增速高于营收增速，综合毛利率保持稳定，端侧AI业务增长持续带动公司业绩提升。公司AIoT芯片平台持续发展，机器人、汽车电子、机器视觉及工业应用等产品线保持高速增长。随着端侧AI在更多场景落地，公司产品应用范围进一步扩大。我们认为，机器人、汽车电子等领域的需求增长将为公司后续业务发展提供支撑。三季度供应链影响部分订单交付，预计四季度逐步恢复。多款新品四季度集中放量，主控与协处理器双线布局逐步完善。看好公司在端侧AI主控芯片及协处理器领域的产品布局，维持“买入”评级。
时间：2026-10-16 13:15:33 市场： 综合 A股
东吴证券研报指出，冰轮环境26Q3归母净利润中值同比+77.8%超市场预期，AIDC业务为核心驱动因素。海外冷源装备订单加速落地，业绩弹性有望进一步释放。近期，顿汉布什新获4份海外AIDC冷源设备订单，合计金额约1.1亿美元，涵盖一体式风冷磁悬浮机组、风冷螺杆机组及高压离心冷水机组等。随着海外AIDC建设持续加速、前期订单顺利交付，公司未来业绩增长确定性有望进一步增强。海外AIDC冷机需求高增，约克/开利/特灵等龙头厂商订单持续增长，但产能扩张相对滞后，行业供需紧张格局下订单外溢趋势有望延续。维持公司2026-2028年归母净利润为8.6/19.2/28.5亿元，当前市值对应PE分别为42/19/13X，维持“买入”评级。
时间：2026-10-15 14:13:16 市场： A股 综合
东吴证券研报指出，新乳业三轮并购成就乳业新势力，从规模导向到利润导向，“利润率倍增”进行时。从“鲜战略”到“鲜立方”，新乳业的“鲜”不仅是产品的新鲜，更是全产业链的新鲜。全产业链保障新鲜，品牌形象深入人心：围绕“极致新鲜”，子品牌在世运会、亚博会频亮相，站稳品牌高度，同时凭借故事化、场景化内容触达年轻消费者。乳业深度调整，新乳业表现更优。近年乳品需求整体呈现疲软态势，原奶供需失衡，奶价深度调整。低温奶逆势而起，市场销售额从2021年811亿元提升至2025年946亿元，期间CAGR为3.9%。低温奶存在区域壁垒，常温龙头未能复刻垄断格局，2025年新乳业销售额市占率约9.7%。基于低温业务增势延续、内部经营治理成效陆续兑现，同时非经科目影响相对较轻，公司盈利进入上升通道，首次覆盖，给予“买入”评级。
时间：2026-10-14 14:29:32 市场： 综合 A股
东吴证券研报指出，三环集团深耕电子陶瓷超五十余年，产品覆盖电子及陶瓷材料、电子元件、通信器件、设备组件等，并广泛应用于通信、AI及数据中心、汽车电子等领域。根据弗若斯特沙利文数据，2027年全球AI服务器MLCC需求将达到约1367亿颗，同比增长88%。MLCC国产替代空间广阔，三环集团凭借“材料+设备”双自主带来的成本优势及高端料号的持续突破，有望充分受益国产化红利。展望2026年，公司启动港股上市，募集资金将重点投向包括泰国燃料电池隔膜片在内的海外产能建设，SOFC业务增长空间有望进一步提升。考虑到公司作为国内电子陶瓷龙头，具备从陶瓷粉体到元器件制造的垂直一体化能力，在MLCC、光通信器件及半导体封装基座领域拥有较强竞争力，有望深度受益于AI算力及汽车等高增长需求，首次覆盖给予"买入"评级。
时间：2026-10-14 13:37:11 市场： 综合 A股
东吴证券研报指出，涨价进一步兑现，恩捷股份业绩超市场预期。公司预告26Q1-3归母净利15.4-20.5亿元，对应Q3归母净利中值9.8亿元，同环比+14253%/+74%，同环比高增，业绩大超市场预期。Q3出货高增，27年出货有望继续提升。预计26Q1-3湿法隔膜出货120亿平+，同增60%，其中我们预计26Q3公司湿法隔膜出货45-46亿平，同比增44%，环比增近10%，在满产基础上进一步超产，截至9月底公司排产超15亿平，预计Q4出货环增5-10%，我们预计26年全年出货170亿平，同比增长50%。涨价落地湿法单平利润进一步提升，超此前市场预期。给予27年15xPE，对应目标价77.1元，维持“买入”评级。
时间：2026-10-14 13:14:56 市场： A股 综合
赞助商广告位
