同步财经601555
东吴证券研报指出，美国+铜箔业务高增兑现，欧洲整合及汇兑拖累海亮股份Q2业绩。2026H1实现归母净利润6.41亿元，同比-9.96%。美国业务收入高增兑现，本土化放量逻辑持续验证；铜箔量价齐升，兰州+印尼双轮驱动，AI算力新材料放量，液冷全链路布局提速。截至2026H1，广东惠州、浙江诸暨两地液冷板产线已布局完成，为后续液冷全链路解决方案储备基础。2026H1由于公司欧洲子业务整合、汇兑损失增加导致Q2业绩不及预期，但欧洲整合为一次性费用，部分套保计算亏损或在2026H2追回，依旧看好2026H2-2027年公司美国产能释放、铜箔量价齐升有望带来的业绩弹性，调整公司2026-2028年归母净利润分别为17/35/46亿元（前值为24/32/45亿元），对应PE26/13/10X，维持“买入”评级。
时间：2026-08-31 15:20:41 市场： 综合 A股
东吴证券研报指出，小商品城2026H1实现归母净利润19.8亿元，同比+17.1%；公司董事会审议通过中期分红方案，拟每10股派1.00元（含税），合计5.5亿元，占2026H1归母净利润的27.7%。写字楼及商业街交付驱动收入高增；商位使用费稳增，配套房产交付贡献业绩。义乌出口与市场客流双增，数贸港投入运营，数贸履约业务扩容，义支付取得香港双牌照。全球数贸中心进入运营收获期，预收商位款项分期确认与贸易服务成长支撑业绩增长。延长了商位选位费的摊销年限假设、每年确认的利润相应减少，将公司2026-2028年归母净利润预期从55/65/76亿元下调至48.0/54.4/60.5亿元，对应同比+14%/+13%/+11%，当前股价对应PE为14/12/11倍（截至2026年8月26日收盘）。认为本次盈利预测下调源于摊销年限假设的调整，而非主业景气变化，义乌市场景气度和商位资源稀缺性未变，维持“买入”评级。
时间：2026-08-28 17:24:55 市场： A股 综合
东吴证券研报指出，绿联科技归母净利润同比+57%，线下渠道高增，品牌升级促毛利率增长。2026H1公司实现归母净利润4.31亿元，同比增长56.90%；2026Q2归母净利润1.93亿元，同比增长55.41%。毛利率同比改善，研发与汇兑影响Q2利润率。智能存储收入同比增长86%，充电基本盘仍跑出50%增速。收入增量来自亚马逊与线下渠道，国内传统电商基本持平。此外，H股发行上市已获中国证监会备案。公司是全球3C消费电子品牌龙头，NAS第二增长曲线快速放量，海外线下核心零售渠道持续拓展。考虑存储器价格上涨对NAS成本的压力、研发投入前置及汇兑损益转负，将公司2026-2028年归母净利润预期由10.0/13.1/16.5亿元下调至9.4/11.6/14.9亿元，对应同比+33%/+24%/+28%，当前股价对应PE为24/19/15倍，维持"买入"评级。
时间：2026-08-27 15:57:28 市场： 综合 A股
东吴证券研报指出，福瑞达Q2利润降幅明显收窄，化妆品板块表现亮眼。26H1公司实现营收19.1亿元，同比+7%，营收重回增长态势；26Q2归母净利与扣非净利分别为0.5亿元/0.5亿元，同比分别为-13%/-19%，Q2较Q1同比降幅（-37%/-36%）大幅收窄。公司聚焦大健康产业，以化妆品、医药、原料三大板块为核心驱动，目前正通过组织架构调整与战略聚焦优化内部经营效率，长期发展基础依然稳固。考虑到公司品牌仍处于升级调整阶段，将公司2026-2028年归母净利润预测由207/243/288百万元下调至181/227/273百万元，对应同比分别为-3.5%/+25.3%/+20.4%。以最新收盘价计算，公司2026-2028年对应PE分别为32.4倍/25.9倍/21.5倍。公司新品储备充足，颐莲调整见效，瑷尔博士重塑有望恢复正增赛道，维持“买入”评级。
时间：2026-08-27 15:53:12 市场： A股 综合
东吴证券研报指出，四方股份业绩符合市场预期，出海+SST打开远期空间。公司26H1实现归母净利润5.14亿元，同比+8.0%；其中26Q2实现归母净利润2.44亿元，同环比+3.8%/-10.0%；业绩基本符合市场预期。二次设备主业稳健增长、电力电子盈利能力显著改善；海外业务加速突破、SST打开AIDC成长空间。公司在菲律宾取得Hermosa智能变电站改造总包、Laoag构网型SVG及Terra稳控等项目，海外市场由单一产品出口向系统解决方案延伸。维持公司26-28年归母净利润预测9.7/11.3/15.0亿元，同比+17%/+17%/+33%，对应现价PE分别为38/32/24倍，维持“买入”评级。
时间：2026-08-27 14:33:50 市场： 综合
东吴证券研报指出，国电南瑞业绩符合市场预期，海外业务进展亮眼。公司26H1实现归母净利润30.73亿元，同比+4.1%；其中26Q2实现归母净利润23.52亿元，同环比+3.5%/+226.2%；业绩基本符合市场预期。订单高速增长、网内基本盘保持稳健；海外高速增长、新产品拓展打开成长空间。新产品方面，4500V/3000A IGBT已具备规模化工程应用条件，公司推出系列固态变压器并牵头成立江苏省固态变压器产业联盟；同时发布数据中心算电协同技术方案，完成异构算力调度平台核心功能开发，长期成长边界持续拓宽。维持公司2026-2028年归母净利润预测91.8/104.5/120.3亿元，同比+11%/+14%/+15%，对应现价PE分别为20/18/16倍，维持“买入”评级。
时间：2026-08-27 13:51:26 市场： 综合 A股
东吴证券研报指出，恩捷股份库存下降隔膜供需持续紧张，单位盈利持续提升。公司26H1归母净利8.2亿元，同比+981%，其中26Q2归母净利5.6亿元，同环比+570.2%/+115.1％，26H1归母净利润处于业绩预告中值，业绩符合市场预期。Q2出货高增、27年出货有望继续提升。价格端，Q2受PE涨价20-30%影响仍在顺价，部分大客户、海外及3C客户涨价尚未完全落地，公司满产满销持续去库，行业26H2起供需关系进一步紧张，预计Q3起涨价逐步落地，Q4盈利有望进一步提升，行业新增扩产主要集中在27H2-28年落地，且受设备、良率、客户验证约束，实际释放或低于规划，我们预计27年湿法隔膜供给持续紧张，公司27年单平利润有望提升至0.2-0.25元/平。存货下降、资本开支保持克制、现金流大幅改善。考虑到公司业绩符合市场预期，基本维持原预期，给予27年20xPE估值，对应目标价103元，维持“买入”评级。
时间：2026-08-25 14:35:35 市场： A股 综合
东吴证券研报指出，中国巨石上半年分别实现归母净利润、扣非后归母净利润29.33、29.08亿元，同比分别+73.87%、+70.93%。其中Q2单季实现归母净利润16.66亿元，同比+74.17%、环比+31.49%。公司中期拟每10股派发现金红利3.30元（含税）。AI算力驱动电子布景气加速上行，公司量价齐升、盈利弹性充分释放，产能扩张与高端化布局打开成长空间。基于中报业绩及Q3电子布价格走势，大幅上调公司2026-2028年归母净利润预测至82.3/143.6/168.3亿元（前值为51.4/59.8/66.3亿元），对应市盈率分别为20/12/10倍，维持"买入"评级。
时间：2026-08-24 13:27:52 市场： 综合 A股
东吴证券研报指出，上海家化盈利能力显著改善，扣非净利润高增59%。26H1公司实现归母净利润3.81亿元（yoy+43.4%），扣非归母净利润3.52亿元（yoy+58.9%）。26Q2归母净利润1.59亿元（yoy+226.7%）。公司作为国内知名日化品牌企业，26H1美妆板块高增，产品结构优化叠加采购降本及运营提效，盈利能力显著改善。公司持续推进核心品牌焕新及线上渠道优化，佰草集、玉泽等美妆品牌增长动能较强，六神个护基本盘稳健。考虑到26H1盈利表现超预期，我们将公司2026-2028年归母净利润预测由3.6/4.5/5.3亿元上调至4.35/5.23/6.25亿元，同比分别+62%/+20%/+19%，对应最新收盘价PE分别为27/22/19倍，维持“买入”评级。
时间：2026-08-21 16:03:26 市场： 综合 A股
东吴证券研报指出，分众传媒收入磨底利润有韧性，降本红利仍在释放。2026Q2单季实现营收30.76亿元，同比下降约5.5%；归母净利润13.38亿元，同比下降约12%。消费客户延续疲软态势，互联网客户保持高增长，点位端延续“增电视、减海报”的提质策略：截至2026上半年末，电梯电视自营点位较2025年末增长3.5%，新增点位主要集中在一二线城市；电梯海报自营点位较2025年末下降12.1%，各线城市点位均有所缩减，整体媒体总量为267.2万台，较2025年末下降4.4%，资源结构进一步向高毛利的电视媒体倾斜。由于互联网客户收入保持较快增长，同时公司持续推进点位结构优化和降本增效，盈利能力仍具备较强韧性，因此维持“买入”评级。
时间：2026-08-21 14:31:46 市场： 综合 A股
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