同步财经002926
华西证券研报指出，金河生物作为金霉素行业龙头，受益于国内外市场需求增长、成本优化及价格提升，化药板块盈利能力显著修复。六期工程投产进一步巩固规模和成本优势，反刍市场拓展打开新的增长空间。疫苗板块基本面稳固，核心产品稳健，布病苗有望放量，研发管线丰富，宠物和非瘟布局提供长期看点。环保业务贡献稳定利润。看好公司化药与疫苗双轮驱动战略的推进，以及合成生物学等前瞻布局带来的长期竞争力。维持“买入”评级。
时间：2025-08-01 13:39:19 市场： 综合
华西证券研报指出，25H1顺络电子实现归母净利润4.86亿元，同比+32.03%；扣非归母净利润4.62亿元，同比+32.87%。公司业绩持续提升，主要系公司在手机通讯、消费电子等传统市场应用领域保持稳步成长，同时在AI+应用、汽车电子、数据中心等新兴战略市场实现持续强劲的高速增长。其中，数据中心业务于25H1实现订单的重要增长。公司积极推动氢燃料电池项目的项目预研及业务发展，为公司未来成长打开新的应用市场。维持“买入”评级。
时间：2025-07-31 14:52:20 市场： 综合
华西证券研报指出，药明康德25H1实现归母净利润85.61亿元，同比增长101.92%、实现扣非净利润55.82亿元，同比增长26.47%。分业务来看，TIDES业务25H1实现收入50.3亿元，同比增长141.6%，继续为公司贡献业绩弹性、化学药D&M业务实现收入86.8亿元，同比增长17.5%，恢复相对较快增长。截止2025年6月末，公司持续经营业务在手订单为566.9亿元，同比增长37.2%，为公司未来业绩增长奠定基础。根据公司2025年中报，公司预计2025年持续经营业务收入增速从10%~15%上修至13%~17%，公司整体业绩增长中枢提升。产能供给方面，预计2025年底小分子原料药反应釜总体积将超过400万升，呈现上升趋势，为未来业绩增长奠定基础。维持“买入”评级。
时间：2025-07-31 13:42:57 市场： A股 综合
华西证券研报指出，豪能股份主要产品包括汽车零部件和航空航天零部件两大类，汽车零部件业务主要包括同步器和差速器两大总成系统。通过“产品+服务+创新”三维协同模式，实现从单一零件到总成系统的业务升级，与麦格纳、采埃孚、舍弗勒、博格华纳、汇川、大众、一汽、比亚迪、吉利、重汽、法士特等一大批国内外优秀企业建立了深厚合作关系。考虑公司传统的同步器业务积极拓展海外市场；差速器业务正处于高速增长阶段，有望通过规模效应提升利润弹性；通过定子转子、电机轴、行星减速器拓展新品类，通过技术共生拓展机器人新赛道，预计营收、利润将进入快速增长阶段，中长期看具备较大的成长空间，首次覆盖，给予“增持”评级。
时间：2025-07-31 13:31:52 市场： 综合 A股
华西证券研报指出，源飞宠物作为国内宠物牵引用具及宠物食品龙头企业，具备优质海外客户资源与全球化产能优势，同时积极开拓自主品牌、打造第二增长曲线，公司23Q2迎来补库存收入拐点，24年发力自主品牌、收入和利润共振。该行分析：1）公司股权激励目标要求未来3年收入CAGR24%，主要来自扩产贡献，海外食品及用品产能存在较大扩产空间。2）公司三大自主品牌通过差异化定位抢占细分市场，我们测算未来3年有望做到3-5亿收入、并实现盈亏平衡。3）公司代理业务有望改善结构、实现利润率提升。我们预计25-27公司收入分别为16.33/21.07/25.40亿元，归母净利润分别为1.87/2.25/2.59亿元，对应2025-2027年EPS为0.98/1.18/1.36元，25年7月28日公司收盘价19.15元对应PE为20/16/14X。首次覆盖，给予“买入”评级。
时间：2025-07-29 14:36:40 市场： 综合
华西证券研报指出，东鹏饮料25H1实现归母净利23.7亿元，同比+37.2%。25Q2实现归母净利13.9亿元，同比+30.8%%。符合调整后市场预期。“补水啦”延续高增长，第二曲线释放活力。根据马上赢的数据25H1补水啦在运动饮料中份额排名第三，同比提升9+pct达到15.1%，也是同期份额涨幅最大的品牌，仍然看好补水啦中长期继续扩大在电解质赛道的优势地位；第二曲线中的“果之茶”、“大咖”等依托公司现有渠道网络和数字化营销活动同样表现优异。该行看好①未来公司全国化布局下单点卖力继续提升，②两广大本营市场的渠道精耕运营模式下，新产品或新模式成功效率较高，带来的推新效率较高（类似“果之茶”在今年快速崛起）。维持“增持”评级。
时间：2025-07-28 14:23:39 市场： 综合 A股
华西证券研报指出，国电南瑞是国内智能电网龙头企业，业务范围涵盖源、网、荷、储、数等新型电力系统全环节，目前重点布局智能电网、数能融合、能源低碳、工业互联等四大业务板块，其中，智能电网业务是业绩贡献主力。2024年公司新签订单达663.2亿元，同比增长13.8%，有望为业绩提供较强支撑。国网预计2025年电网投资将超6500亿元，公司将深度受益于行业景气明确。同时，公司保持高强度研发投入巩固技术优势和行业地位，有望为发展注入新动力。受益于全球电网投资景气上行，2019-2024年公司海外业务营收由9.2亿元提升至32.8亿元，CAGR为29%，海外业务规模快速扩张，有望为公司业绩带来可观增量。公司是国内领先的电力自动化产品和服务提供商，技术和产品实力强劲。认为公司将在此轮国内外电网投资景气上行中充分受益，首次覆盖，给予“增持”评级。
时间：2025-07-23 14:34:22 市场： 综合 A股
华西证券研报指出，香农芯创是国内领先的电子元器件分销企业，深耕高端存储领域。当下在AI的驱动下，存储芯片的市场规模和需求有望进一步扩大。公司作为国内核心存储原厂分销商，有望充分受益行业周期上行以及存储市场规模增长带来的高端存储需求扩张。2023年公司联合深圳大普微等公司共同成立海普存储，目前开发进展顺利，已完成企业级DDR4、DDR5、Gen4eSSD的研发、试产。用于云计算存储（数据中心服务器）等领域。目前已完成部分国内主要的服务器平台的认证和适配工作并正式进入产品量产阶段。伴随企业级存储需求的扩张，公司有望通过设立海普存储打开成长空间。首次覆盖，给予“增持”评级。
时间：2025-07-16 14:47:32 市场： 综合
华西证券研报指出，妙可蓝多预计25H1实现归母净利润1.2-1.45亿元，同比+56.29%～88.86%。收入端，根据公告公司主营业务奶酪产业营业收入同比上升，25Q1营业总收入同比+6.3%，预计其中奶酪C端个位数增速，B端更快增速，判断25Q2奶酪业务增长有望继续延续此趋势。认为回溯后业绩增长超过市场预期，判断成本红利+奶酪结构改善贡献毛利率提升，叠加B端放量占比提升+C端控费周期贡献费用率下降，共同带动公司业绩延续高增长。当前继续看好公司站在乳制品第五轮产业趋势的起点，看好未来公司作为龙头，带领国产奶酪市占率持续提升。维持“买入”评级。
时间：2025-07-14 13:59:41 市场： 综合 A股
Huaxi Securities Sees H1 Net Profit up 1025.2-1353.9% Y/Y
时间：2025-07-11 16:53:02 市场： 综合