同步财经002926
华西证券研报指出，大金重工上半年实现归母净利润5.47亿元，同比+214.32%；实现扣非归母净利润5.63亿元，同比+250.48%，为历史同期最高值。25Q2实现净利润3.16亿元，同比+161.04%，环比+36.63%。Q2业绩持续高增，25H1业绩亮眼。公司持续坚持战略布局，全力推动“从产品供应商向系统服务商”的有效转型。该行认为，①公司增长持续性和确定性强，一是公司竞争优势明显+海外需求强韧+海外本土供给偏紧等多因素叠加，共同带动后续订单保持增长态势，二是在手订单充沛，预期拿单乐观，预计有力支撑后续海外交付增长；②盈利能力进一步夯实，欧洲供需偏紧&当地扩产速度放缓、公司产品优质&交付及时、后续包括漂浮式等在内的高附加值产品结构进一步优化，看好公司量利齐升；③积极打造新的增长极，为公司打开长期发展空间，看好公司长期成长性。维持公司“买入”评级。
时间：2025-09-10 15:16:05 市场： 综合
华西证券研报指出，蓝思科技25H1归母净利润11.43亿元，同比+32.68%；扣非归母净利润9.40亿元，同比+41.85%。分业务看，智能手机与电脑实现营收271.85亿元，同比+13.19%；智能汽车与座舱实现营收31.65亿元，同比+16.45%；智能头显与智能穿戴实现营收16.47亿元，同比+14.74亿元；其他智能终端实现营收3.64亿元，同比+128.20%。各业务百花齐放，打造智能终端全产业链一站式精密制造解决方案提供商。其中，公司依托精密制造开发能力，与国内外头部具身智能企业的合作都取得实质进展，实现关节模组、灵巧手、外骨骼设备等核心部件及整机组装的批量交付，规模效应逐步显现。给予“买入”评级。
时间：2025-08-26 13:52:11 市场： 综合
华西证券研报指出，安徽合力上半年实现归母净利润8.0亿元，同比-4.6%。单Q2实现归母净利润4.7亿元，同比+9.8%，环比+47.4%。海外市场持续高增，25Q2利润同比增速转正。分地区来看，2025H1公司海外市场收入40.2亿元，同比+15.2%，收入占比提升至43%，在30多个国家和地区保持市场占有率第一。分产品来看，公司零部件、后市场、智能物流三块业务持续高增，2025H1同比分别+16.4%、+15.3%、+59.1%。此外，公司与江淮中心成立联合实验室，深入布局机器人。维持“增持”评级。
时间：2025-08-26 13:44:45 市场： 综合 A股
华西证券研报指出，丸美生物2025H1归母净利润1.86亿元，同比上升5.21%；2025Q2实现归母净利润0.51亿元，同比下滑23.08%。分红方面，拟每股派现2.5元（含税），分红率53.97%。2025H1公司稳步推进丸美与PL恋火双品牌的差异化布局与协同发展，双星品牌保持较好发展,市场渗透率稳步。公司胶原重组蛋白产品丰富，护肤体系完整。此外，2025年其投资的上海摩漾生物科技有限公司获得国家药品监督管理局颁发的Ⅲ类医疗器械注册证，凸显了丸美生物在市场前沿的前瞻布局。2025H1公司旗下主品牌丸美与新锐品牌PL恋火分别在护肤与彩妆赛道稳步推进。品牌聚焦大单品战略持续发力，小金针等经典单品持续表现优异，维持公司“买入”评级。
时间：2025-08-25 14:42:23 市场： 综合 A股
华西证券研报指出，洁美科技子公司柔震收购江西鸿美，加快复合集流体布局。江西鸿美致力于柔性复合材料及热管理材料的研发与生产，主要产品包括镀锡铜箔、PI镀铜锡、PET镀铜、PET镀钛及铝镀铜等，产品主要应用于光伏、新能源、6G电子信息等行业。交易完成后，江西鸿美现有生产线经过适当改造后能够直接投入使用，实现复合集流体相关业务、资产及人员一体化整合，对控股子公司柔震科技的产能扩张、产业基地布局、整体盈利能力、经营业绩将起到积极作用。维持“买入”评级。
时间：2025-08-19 16:05:22 市场： 综合
华西证券研报指出，小商品城上半年业绩接近预告上限，贸易服务业务盈利大幅增长。贸易服务和商品销售业务贡献主要营收增量，CG平台净利润同比增长110%，义支付利润总额同比增长超50%。经营业绩稳健增长，上半年利润总额超4000万元，同比增长超50%。配套业务：25H1商城展览实现营收7592万元，净利润1695万元。酒店业务实现营收2.34亿元（含受托经营酒店）。义乌市进出口高景气度持续，其中进口产品结构不断优化，消费品占大头。公司收租主业基本盘稳定，另外通过新市场落地与涨租，量价齐升带来增量，参考2025年8月15日收盘价19.07元，对应最新PE为24/19/16X，维持“增持”评级。
时间：2025-08-19 14:12:27 市场： 综合 A股
华西证券研报指出，国邦医药25年Q2利润超预期，后续动保弹性仍可期。医药原料药作为优势经营业务地位继续稳固；动保业务规模优势带来的边际成本下降明显体现，上半年氟苯尼考出货量突破2,000吨，市占率持续提升，盐酸多西环素获批CEP证书，销售国家突破50个，客户超200家。公司在动保原料药领域品种布局齐全、广泛，目前共有16个动保原料药产品在国内注册获批，具备较强的综合竞争力。考虑到当前大部分产品的价格都属于底部区域，展望未来其产品弹性或可期。公司持续深耕医药+动保大单品，同时持续布局特色原料药品种以打造新增长点；动保板块方面，公司在相关动保API产品方面具备产能及制造优势，未来若下游需求端持续好转+中小产能出清也有望带来周期向上，则有望为公司带来可观利润弹性。维持“买入”评级。
时间：2025-08-14 15:37:28 市场： A股 综合
华西证券研报指出，燕京啤酒25H1归母净利润11.03亿元，同比+45.5%；扣非归母净利润10.36亿元，同比+39.9%。公司归母净利润表现符合前期预告预期，扣非归母净利润表现超出前期预告预期。拆分量价来看，公司25H1实现销量235.17万吨，同比+2.03%，对应吨价3357元/吨，同比+4.75%。根据国家统计局数据，1-6月我国啤酒行业产销量累计同比-0.3%。在啤酒消费相对疲软的环境下，公司实现量价齐升。华北地区作为公司基地市场稳健增长，华东、华中市场成为公司重要增量来源。认为公司仍将持续推动改革，有望在报表端释放更多红利。对应8月12日收盘价12.63元/股，PE分别为24/20/18倍，维持“增持”评级。
时间：2025-08-13 17:21:50 市场： 综合
华西证券研报指出，水羊股份品牌矩阵全面升级，高端美妆集团扬帆启航。秉承“让人类享受肌肤之美的企业使命”，依托“自有品牌与CP品牌双业务驱动”的发展战略，水羊自有品牌体系初步完成了高端化、全球化的转型升级，已成为中国唯一成功管理多个高奢美妆品牌的公司。御泥坊积极调整策略，重新定位大众市场，主推高性价比组合套装及“黑参精华”系列，其中，黑参精华通过推出多规格次抛形式有效降低价格，提升产品竞争力；同步优化线上渠道运营，重点关注快手短剧营销和新直播间。经过去年品牌和战略调整，今年众多品牌重回增长正轨、部分品牌减亏预计将带动利润释放。公司作为国内目前唯一运营多个高端美妆品牌的集团公司，随着转型后各个自有品牌的品牌力与客户口碑持续积累，看好收入规模与盈利能力持续提升。首次覆盖，给予“买入”评级。
时间：2025-08-12 15:48:50 市场： 综合
华西证券研报指出，洪都航空多任务谱系成型，强化军贸竞争力。参考洪都历史上“一代神机”强5家族从单一平台到多任务谱系的进化之路【包括强5甲（核）、强5乙（反舰）、强5Ⅰ/ⅠA（航电升级）、强5Ⅱ（综合提升）、强5C（出口）等10多种特色改型，创下生产超1000架，服役48年（1969—2017，出口型号在巴基斯坦、缅甸等国至今服役）两大纪录】 ，预计L15的衍生型号也将持续推出，带动源源不断的需求。由此可见，洪都航空的价值在于平台持续改进能力、对实战需求的精准响应和技术迭代的深厚积累。这也是当前美国硅谷新兴军工复合体如Anduril公司的重要特点。据公司官微，L15目前已经发展出L15A、L15AW、L15B以及教10等多种型号。认为此次双尾翼版亮相，或表明L15/教10即将大规模放量；同时，判断后续L15也将有持续的衍生型号，形成多任务谱系，带动源源不断的需求。该行认为，换装国产发动机的L15已具备大规模量产条件，同时解决了可能因发动机存在的出口限制问题，正式启动从1-100阶段。
时间：2025-08-11 13:29:48 市场： A股 综合