同步财经06099
招商证券国际发表研究报告指，Meta次季收入按年增长22%，盈利按年增长38%，三季度收入指引下限高于市场共识。此外，Meta用户增长强劲，日活跃用户增长6%，AI驱动广告效果增强，带动广告展示量和平均广告价格增长。鉴于业绩的强劲增长，Meta当前估值为19倍2025财年非GAAP市盈率，对比行业均值31倍，及同行亚马逊27倍和微软37倍相对具有吸引力。该行将Meta设为行业首推股票，目标价从759美元上调至866美元，分别对应2025、2026财年24倍、22倍市盈率，以及22倍、19倍企业价值倍数(EV)/EBITDA，评级“增持” 。
时间：2025-08-01 11:13:14 市场： 美股 综合 港股
【招商证券国际：理想汽车-W(02015.HK)i8以验证纯电产品 走稳后为i6开路 维持目标价138港元】 智通财经APP获悉，招商证券国际发布研报称，理想汽车-W(02015.HK)公布新车i8定价，基本符合预期，且油电同价超预期。故维持目标价138港元及“增持”评级。
时间：2025-07-31 13:43:12 市场： 美股 综合 港股
【招商局中国基金(00133.HK)股东将股票由招商证券香港转入天风国际证券与期货 转仓市值2.4亿港元】 智通财经APP获悉，香港联交所最新资料显示，7月29日，招商局中国基金(00133.HK)股东将股票由招商证券香港转入天风国际证券与期货，转仓市值2.4亿港元，占比10.13%。
时间：2025-07-30 08:14:33 市场： 综合
招商证券国际发表研究报告，首次覆盖毛戈平，给予“增持”评级，目标价为102.4港元，基于2026年中期预测市盈率38.5倍。该行指出，若毛戈平复制雅诗兰黛的发展路径，在未来完成区域性品牌收购并建立泛亚洲高端定位，有望进一步提升估值至50倍市盈率水平，从而更好地支持其护肤品业务占比与利润率表现。 该行预计毛戈平在明星产品驱动下，其收入将从2024年39亿元增长至2027年98亿元，实现36%的年均复合增长率(CAGR)，主要受益于明星单品的成熟放量及各业务板块间的协同效应。其中，护肤品业务预计将以43.5%的CAGR增长，占总收入比重提升至42.8%。线下渠道预计以26.2%的CAGR增长，年净增约40个专柜(至2027年增加到498个)；同时，单店坪效提升至630万元，依托高端护城河与高接触式服务，满足稳定消费需求。在线渠道预计以46.4%的CAGR增长，占比提升至56
时间：2025-07-29 11:14:24 市场： 综合 港股
招商证券研报指出，拓荆科技25Q2预计归母净利润2.38-2.47亿元，同比+100.6%-108.2%/环比增加3.85-3.94亿元，大幅扭亏。公司整体市占率持续提升，先进机台逐步进入规模量产阶段，维持“增持”评级。25Q2毛利率环比明显改善，规模效应亦持续体现。25Q1公司确认收入的机台中大部分为α机等新品，验证成本较高，进而拖累毛利率表现；随着新品验证机台完成技术导入并实现量产突破，25Q2毛利率环比大幅改善；同时，公司收入规模效应提升带来期间费用率同比下降，进一步释放利润空间。
时间：2025-07-18 15:43:58 市场： 综合 A股
招商证券研报指出，思特威25H1营收及净利润同比高增，手机、汽车等业务持续扩张。公司预计2025H1归母净利润3.60～4.20亿元，同比+140%～+180%；Q2归母净利润1.69~2.29亿元，同比+24～+68%/环比-12%～+19%，净利润显著增长。公司的智能手机高阶产品进入收获期，不断拓展旗舰智能机新客户，更高价值的新品起量有望带动智能手机业绩维持高增速；汽车业务受益于智驾平权趋势，在研的高端汽车料号亦将逐渐走向量产；AI将打开机器视觉下游新市场，带动智慧安防业务新想象空间。建议后续重点关注公司各项业务尤其是手机高阶产品的客户拓展和份额提升情况。维持“增持”投资评级。
时间：2025-07-17 15:43:53 市场： 综合 A股
招商证券研报指出，生益科技Q2大超预期，主要系NV高速板材放量带动产品结构改善、订单需求旺盛和持续涨价，验证此前趋势向好判断。认为CCL行业景气持续向上，公司客户及产品矩阵优秀，稼动率望保持在较高水平，且公司成长属性凸显，看好其高端产品在AI 算力、端侧、自主可控等领域不断取得新进展，驱动新一轮高质量成长。基于Q2业绩超预期、Q3增长势头乐观和最新行业及外部环境，进一步上调25-27 年营收至285.4/371.1/445.3亿， 归母净利至32.4/44.4/56.7亿，对应PE 24.7/18.0/14.1倍，PB 4.8/4.0/3.3倍。依旧坚定看好公司在PCB上游材料的技术引领、核心卡位和长线空间以及优秀管理能力会持续被市场认知和发掘，25年开始高速板材放量将驱动新一轮高质量成长，中长线有望超预期兑现，维持“强烈推荐”评级。
时间：2025-07-16 17:31:52 市场： 综合 A股
A股证券板块水下拉起，华西证券冲击涨停，锦龙股份涨超5%，东方证券、国联民生、招商证券、方正证券等跟涨。
时间：2025-07-15 10:39:27 市场： 综合 A股
HK Shares of China Merchants Securities Set to Open up 15% After Firm Obtains Virtual Asset Licence
时间：2025-07-15 09:28:37 市场： 综合
中通快递(ZTO.US)盘前涨超6.7%，报18.89美元。消息面上，国家邮政局监测数据显示，截至7月9日，今年我国快递业务量已突破1000亿件，比2024年达到千亿件提前了35天。 招商证券此前发布研报指，行业估值处于历史偏低水平，看好需求增长和头部公司网络管理及成本管控优势，短期关注监管政策及行业竞争格局演变。中金指，展望2025-2026年，该行认为快递件量双位数增长有望继续保持。(格隆汇)
时间：2025-07-10 16:13:46 市场： A股 美股 综合 港股