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华龙证券研报指出，西部矿业矿山量价齐升，选冶提质增效。上半年公司实现营业收入394.43亿元，同比增长25%，实现归母净利润41.69亿元，同比大幅增长123%。铜矿主业量价齐升，冶炼板块运营提升，提质增效整体成效显著。玉龙项目三期进展顺利，迈向世界级资源龙头。公司当前产能稳步释放，同时加速推进在建产能及接续资源兑现，处于迈向世界级高品位资源巨头的跨越期，长期成长能见度较高。铜价居于历史高位区间，有望维持高位震荡。公司一方面加大扩产力度，玉龙铜矿三期有望于2026年年底完成基建，年采选规模将达3000万吨，另一方面持续提升整体运营效率，选冶业务提质明显、副产增厚利润，业绩有望维持高增。考虑到铜价大幅上涨、公司产能持续扩张，上调2026年盈利预测（前值47.14亿元），预计2026-2028年公司实现归母净利润77.7/89.32/97.05亿元，对应PE分别为11.8/10.3/9.4倍，维持“增持”评级。

时间：2026-08-04 15:31:14 市场： 综合 A股

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国盛证券研报指出，西部矿业玉龙与茶亭开发提速，矿业老将迎来新的成长期。2025年玉龙实现净利润59.9亿元，公司权益34.7亿元，占归母利润比例95%；获各琦实现净利润4.4亿元，占归母利润比例12%。2025年10月，公司通过玉龙铜业收购安徽茶亭多金属矿探矿权，该矿山为斑岩型铜多金属矿，未来开发潜力巨大。玉龙铜矿三期预计2026年底投产，四期有望2029年投产，产能有望翻倍增长。另外，茶亭铜多金属矿仍有增储空间，开发紧锣密鼓推进，有望2030年投产。公司手握中西部地区铜铅锌等优质矿产资源，未来伴随玉龙三期项目投产，以及公司储备玉龙四期、茶亭铜多金属矿打开远期成长空间。预计公司2026-2028年营业收入分别为743/832/870亿元，归母净利润分别为80.8/103.7/109.4亿元，对应PE分别为11.3/8.8/8.4倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

时间：2026-08-03 15:59:25 市场： 综合 A股

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中邮证券研报指出，受益于铜、钼、硫酸等价格上涨，西部矿业业绩再创新高。2026H1公司实现归母净利润41.69亿元，同比+123%；单季度看，2026Q2公司实现归母净利润25.83亿元，同比+143%，环比+63%，业绩超市场预期。玉龙铜矿三期预计2026年底完成基建，2027年铜产量预计约18万吨，钼金属产量5000吨以上，2028年铜产量有望达到20万吨；四期4500万吨/年生产规模扩建工程预可研已于6月底完成，有望于2029年建成投产。茶亭铜矿是公司“十五五”期间最大增量，计划2026年底完成储量核实报告，2027年完成探转采手续办理和开发利用方案的编制后开始基建工作，建设周期约3年，目标2030年末建成投产。

时间：2026-07-30 13:19:38 市场： 综合 A股

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西部矿业宣布，其旗下子公司计划将注册资本从2亿元人民币大幅提升至40亿元人民币，增幅显著。

时间：2026-06-30 17:47:34 市场： 综合

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