同步财经09899
大和发表研报指，网易云音乐上半年盈利表现胜预期，主要源自于一次性税务优惠及经营利润率改善的推动。基于公司减少对非策略性直播业务的关注，大和将网易云音乐今明两年收入预测下调11%及10.9%，但憧憬在线音乐服务毛利率增长胜预期及低于预期的市场推广费用，将今明两年净利润预测上调117%及42%，该行重申网易云音乐“跑赢大市”评级，目标价从105港元上调至310港元，对应2026年每股盈利预测的27倍。
时间：2025-08-25 11:06:26 市场： 综合 港股
招商证券国际发表研报指，网易云音乐上半年业绩超预期，在线音乐服务收入达29.7亿元，按年增长16%，符合预期，占总收入的78%；毛利率按年提升1.4个百分点至36.4%，超出市场预期的34.1%；核心营业利润按年增长35%至9.05亿元，较市场预期高出40%。期末净现金储备为124亿元。 展望未来，该行预计，下半年在线音乐业务以17%的按年增速，有效对冲社交娱乐板块的收入下滑，推动集团总收入实现5%的按年正增长。鉴于社交娱乐业务预期走弱，该行将2025、2026财年的营收预测下调4%至5%；但受益于成本管控带来的利润率改善，核心营业利润预测分别上调25%、23%。基于分类加总估值法(SOTP)，该行对其目标价从208港元大幅上调至330港元，评级“增持”。
时间：2025-08-20 15:30:14 市场： 综合 港股
交银国际发表报告指，网易云音乐上半年收入38.3亿元，按年降6%，主要因社交娱乐收入下降，会员订阅收入维持稳健，按年增加15%；毛利率36.4%，按年优化1.4个百分点，符合预期；剔除一次性影响，经调整净利润11亿元，超市场预期。基于好于预期的费用管控，上调网易云音乐2025/2026年剔除一次性影响经调整净利润12%及9%，各至21.7亿及23.9亿元，将估值切换至2026年，考虑行业估值中枢上移，基于28倍市盈率将目标价由240港元上调至339港元，维持“买入”评级。
时间：2025-08-19 11:44:51 市场： 综合 港股
华泰证券发表研报指，网易云音乐上半年财报收入38.27亿元(年减6%)；经调整净利润为19.46亿元(年增121%)。利润超预期主要得益于良好的成本费用控制。公司专注于打造全面且差异化的内容生态，核心在线音乐服务收入稳健增长，在营运效率持续优化下利润率有望进一步提升。 该行表示，网易云音乐产品页面调整已于第一季基本完成，预期未来社交娱乐业务收入将维持相对稳定。考虑到公司2025年上半年毛利率及销售费用率优化优于预期，经营杠杆有望持续兑现，并考量一次性递延税项影响，该行预测其2025、2026、2027年调整后归母净利润分别为30.91亿、26.56亿、29.83亿元(上调61%、29%、36%)。该行对其目标价从205.47港元上调至360.42港元，维持“买入”评级。
时间：2025-08-18 10:45:14 市场： 港股 综合
谈到和暴雪的合作时网易CEO丁磊称通过本地化运营策略和线上线下相结合的多元化营销活动当前代理暴雪系列游戏产品用户活跃度与付费意愿显著提升目前回归产品的运营数据均已超越上次关服前水平。
时间：2025-08-15 14:12:27 市场： 美股 综合 港股
8月8日MSCI指数公司宣布对MSCI中国指数成分股进行调整新增14只股份同时剔除17只股份。此次变动将于本月26日收市后生效。新纳入的在港上市股份包括三生制药、中信金融资产、老铺黄金、美图、网易云音乐、科伦博泰生物及药明合联等。
时间：2025-08-08 09:27:38 市场： 美股 综合 港股
周一腾讯音乐涨逾3%报21.31美元。东方证券近日发布研报指出音乐行业有望通过版权拓展实现流量与付费双增长。报告认为腾讯音乐和网易云音乐通过版权补充和用户运营能够稳定并提升流量及付费率。腾讯音乐通过收购韩国SM及拟收购喜马拉雅将有望引入Kpop和长音频用户；网易云则凭借独立音乐人孵化和Kpop版权保持流量稳定。此外付费墙比例提升及SVIP权益拓展推动ARPPU增长。
时间：2025-08-05 00:15:53 市场： 美股 综合 港股 A股
港股影视娱乐股震荡上升，网易云音乐(09899.HK)涨超6.5%，腾讯音乐(01698.HK)涨超2.5%，阿里影业(01060.HK)涨超1%。
时间：2025-06-12 10:21:57 市场： 美股 综合 港股
【里昂：升网易云音乐目标价至250港元 上调付费用户预测】 金十数据6月6日讯，里昂研究报告指，网易云音乐(09899.HK)通过近几季度的规模优先策略稳健执行，巩固其在高端城市年轻群体中的领先地位。该行上调长期付费用户预测，预计市场份额增长趋势将持续，并伴随每付费用户平均收入和利润率扩张的长期潜力提升。该行基于线上音乐内容成本节省以及行政费用和研发费用的严格控制，将网易云音乐2025及2026财年调整后每股盈利预测分别上调2%及5%。该行将估值基准推进至2026年6月，并将目标价从200港元上调至250港元。重申“高确信度跑赢大市”评级。
时间：2025-06-06 10:32:55 市场： 综合 港股
金十数据5月15日讯，网易(09999.HK)：游戏及相关增值服务净收入为人民币240亿元（33亿美元），较2024年同期增长 12.1%。有道净营收为人民币13亿元（1.789亿美元），较2024年同期下降6.7%。网易云音乐净收入为人民币19亿元（2.561亿美元），较2024年同期下降8.4%。创新业务及其他净收入为人民币16亿元（2.238亿美元），较2024年同期下降17.6%。
时间：2025-05-15 16:39:26 市场： 美股 综合 港股